تقویم جهانی طلا
پنج شنبه 27 اردیبهشت ساعت 17:00 : شاخص تولیدات کارخانه ای philly Fed و میزان مطالبات بیکاران آمریکا

چهار شنبه 26 اردیبهشت ساعت 19:00 : اعلام ذخایر نفت خام آمریکا

چهار شنبه 26 اردیبهشت ساعت 17:00 : گزارش تغییرات ماهانه مجوزهای ساخت و ساز آمریکا

سه شنبه 25 اردیبهشت ساعت 17:00 : گزارش تغییرات ماهیانه خالص خرده فروشی آمریکا

جمعه 14 اردیبهشت ساعت 17:00 : تغییرات ماهانه درآمد متوسط ساعتی آمریکا و تغییرات استخدامی بخش غیر کشاورزی و گزارش نرخ بیکاری آمریکا

خبر فوری
پالایشی ها مرکز توجه سرمایه گذاران بورسی

«فایرا» تعدیل مثبت ۷۷ درصدی اعلام کرد

شاخص کل با رشد161واحدی به ارتفاع 95302 واحد رسید

تصویب دستورالعمل تأمین مالی جمعی در شورای عالی بورس

بهای نفت از مرز 80 دلار گذشت

شرکت های اروپایی از تحریم آمریکا علیه ایران معاف می شوند

خروج آمریکا از برجام، تاثیری بر صادرات پتروشیمی ایران ندارد

شفاف سازی "شلعاب" درباره نوسان قیمت سهام

مطالب آموزشی
پیوند ها

1397-02-26

پنج فاکتور مهم در ترازنامه شرکت‌ها






سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار نیاز است که دانش اولیه برای خواندن صورت ‌های مالی شرکت‌ها را داشته باشند تا به این ترتیب مطمئن شوند سرمایه‌ شان را در یک سهام با ارزش سرمایه‌ گذاری کرده‌ اند. حتی داشتن دانش حسابداری نیز به ارزیابی و تحلیل سهام کمک می‌کند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، حسابداری، زبان کسب و کار است و بدون دانستن مبانی حسابداری، به سختی می‌ توان در سرمایه‌ گذاری به سبک بنیادی به موفقیت چشم‌ گیری رسید.  شاید بتوان گفت سرمایه ‌گذاری بدون داشتن دانش حسابداری مانند مسافرت به منطقه‌ ای نشناخته، بدون نقشه و مسیریاب است.

اگر شما همین الان در حساب و مدیریت مسائل مالی تبحر دارید و هزینه ‌های خانواده ‌تان را به خوبی مدیریت می‌ کنید، به سادگی قادر خواهید بود با کمک حسابداری، ارزش واقعی سهام را نیز تخمین بزند.

اولین قدم: شکافتن ترازنامه

با نگاهی به ترازنامه، یک دید کلی در مورد وضعیت مالی شرکت بدست می‌ آورید ولی برای روشن‌ تر شدن وضعیت شرکت باید آن را به اجزای کوچکتر تقسیم کنید. برای اینکار از فرمول زیر کمک بگیرید:

دارایی‌ها – بدهی‌ها = ثروت خالص (حقوق صاحبان سهام)

برای شروع، به موارد زیر که در ترازنامه شرکت وجود دارد توجه کنید:

1-      مجموع دارایی‌ها

توجه کنید که آیا دارایی ‌های امسال نسبت به سال قبل بیشتر شده است؟ اگر دارایی‌ ها بیشتر نشده به دنبال دلیل آن باشید. آیا شرکت دست به فروش بخشی از دارایی‌ هایش زده؟ آیا به دلیل اینکه توان وصول کردن حساب‌ های دریافتنی را نداشته، آنها را در دسته مطالبات سوخت شده قرار داده و از ترازنامه حذف کرده است؟ این سوالاتی هستند که باید پاسخ‌شان را بیابید.

2-     دارایی‌های مالی

برخی از شرکت‌ها در دارایی‌ هایی مانند سهام، اوراق مشارکت و موارد مشابه سرمایه‌ گذاری می‌کنند. با بررسی این دارایی ‌ها، ببینید تصمیم‌ شان تا چه درست بوده و ریسک و بازده این دارایی ‌ها چقدر است.

3-      موجودی کالا

آیا انبار شرکت از موجودی کالا انباشته شده و نسبت به سال قبل افزایش داشته است؟ اگر میزان فروش نسبت به سال قبل رشد یا افت نداشته، اما موجودی کالا در انبارها افزایش یافته، شاید این نشانه خوبی نباشد و مشکلی در پیدا کردن بازار برای فروش وجود دارد.

4-      بدهی‌های شرکت

بدهی‌ های شرکت‌ ها یکی از بزرگترین نقاط ضعف‌ آنهاست که در ترازنامه خود را نشان می‌ دهد. بررسی کنید که بدهی شرکت نسبت دوره‌ های مالی قبل رشد داشته یا اینکه کاهش یافته است.

5-      حقوق صاحبان سهام

حقوق صاحبان سهام به عبارتی ثروت خالص شده است، هر آن ‌چیزی است که پس از پرداخت بدهی ‌ها برای سهامداران شرکت باقی می‌ ماند. حقوق صاحبان سهام باید هر سال نسبت به سال قبل رشد کند، اگر چنین نبود، باید به دنبال دلیل آن باشید.

                            با نگاهی به ترازنامه شرکت، می‌توان پاسخ سوالات زیر را یافت.
شرکت چقدر دارایی دارد و مالک چه نوع دارایی‌هایی است؟ دارایی ‌های شرکت می ‌تواند دارایی مالی، مشهود یا نامشهود باشد. در واقع هر چیزی که شرکت مالک آن است و ارزش مادی دارد و می‌تواند به پول نقد تبدیل شود دارایی است. وجه نقد، سهام، اوراق بهادار و حساب‌ های دریافتنی از جمله دارایی ‌های مالی هستند. از طرف دیگر، دارایی‌ های مشهود مواردی مانند زمین، ساختمان کارخانه و شرکت، تجهیزات و ماشین آلات و کالای موجود در انبار هستند.  دارایی ‌های نامشهود نیز چیزهایی مانند مجوز فعالیت، برند و حق بهره‌ برداری و چنین مواردی هستند.

شرکت چقدر بدهی دارد؟ هر نوع تعهدی که شرکت در قالب برگ خرید، بدهی کوتاه‌ مدت یا بلند مدت ملزم است آن را پرداخت کند یک بدهی است.

ثروت خالص سهامداران یا حقوق صاحبان سهام چقدر است؟ با کم کردن بدهی‌ های شرکت از دارایی‌ های آن، حقوق صاحبان سهام بدست می ‌آید. محاسبه ارزش دفتری سهم با حقوق صاحبان سهام انجام می‌ شود.

                             بررسی وضعیت مالی شرکت در دوره‌های مختلف
ترازنامه آخرین دوره را با ترازنامه سال‌ های قبل مقایسه کنید. این مقایسه باید شامل فاکتورهای مهمی که در همین مطلب ذکر شد باشد تا بتوانید پیشرفت یا عدم پیشرفت شرکت را تشخیص دهید. به طور مثال می‌ توانید حقوق صاحبان سهام شرکت را در چند سال اخیر بررسی کنید و ببینید کاهش داشته یا اینکه رشد کرده است؟ وضعیت بدهی‌ ها چگونه بوده؟ اندازه‌ ها رشدها و افت‌ ها را هم در نظر بگیرید.

سرمایه‌ گذاری که قصد داشته باشد با بررسی صورت‌ های مالی یک سرمایه ‌گذاری سودآور انجام دهد نباید این موارد را نادیده بگیرد. با بررسی فاکتورهای فوق می ‌توان یک شرکت که دارای مشکلات احتمالی را تشخیص داد و تصمیم درست را گرفت.

علاوه بر فاکتورهایی که ذکر شد، برای قضاوت بهتر در مورد شرکت‌ها، پاسخ این موارد را نیز بیابید:

·         آیا دارایی‌ های شرکت نسبت به سه ماه قبل، شش ماه قبل، یک سال و دو سال گذشته رشد داشته است؟

·         همچنین موارد کلیدی ترازنامه نسبت به دوره‌ های سه و شش ماهه و چند سال چه تغییری نشان می‌ دهد؟

·         بدهی‌ های شرکت کاهش داشته یا افزایش؟ نرخ رشد بدهی ‌ها تندتر از دارایی‌ هاست یا کندتر از دارایی‌ ها؟

·         حقوق صاحبان سهام در چه وضعیتی است؟ ثروت شرکت نسبت گذشته رشد داشته یا خیر؟

در یک شرکت که وضعیت خوبی حاکم است، موارد ذکر شده در این مطلب در وضعیت خوبی قرار دارد. شاید برای بررسی صورت‌های مالی نیاز به تمرین و مطالعه بیشتر داشته باشید. نکته مهم در تمرین و تکرار است، با تمرین و تکرار در بررسی ترازنامه‌ها مجرب خواهید شد.

 

 

 

 

logo-samandehi
ورود کارآموزان

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player


Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player


Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player



دیده بان بازار
نمودار های جهانی
تبلیغات